1、行業火熱，負極市場忙擴產

近年來，受國家“雙碳”政策以及傳統能源供應緊張等因素影響，新能源領域備受關注。新能源的火熱使得鋰電池市場需求旺盛，水漲船高，也帶動負極市場需求不斷增長。

據有關統計，2021年中國鋰電池出貨量為327GWh，同比增長130%。預計2022年，中國鋰電池出貨量有望超600GWh，同比增速有望超80%。預計2025年中國鋰電池市場出貨量將超1450GWh，未來四年復合增長率超過43%。

       鋰電池主要應用于新能源汽車、儲能、3C消費電子以及電動工具等領域，下游應用領域需求走高，延伸到負極市場，導致負極市場供需矛盾凸顯，尤其是最近一兩年，負極產能供不應求。據統計，2021年中國鋰電負極市場出貨量72萬噸，同比增長97%。

2018-2021年中國負極材料出貨量（單位：萬噸；數據來源：GGII）

市場需求強勁，為抓住行業增長紅利，負極材料生產廠商紛紛擴大自身產能，加碼產業鏈布局。負極材料企業貝特瑞、璞泰來、杉杉股份等紛紛公布擴產規劃，強化產業布局，提升產能水平。

2022年開年以來，有多個負極材料項目開工。據有關統計，截至3月6日，國內開工項目8個，涉及項目資金超385億，項目規模約135.6萬噸/年。

近期，又有多個相關負極材料項目的報道。

3月12日，杰瑞新能源在甘肅省甘谷縣年產10萬噸鋰電池負極材料項目開工。

3月25日，內蒙古斯諾擬在湖北隨州投資建設年產10萬噸新能源動力電池負極材料一體化項目。

3月28日，貴州省安龍縣“云簽約”總投資20億元年產3萬噸鋰電池負極材料項目落地。

3月30日，暉陽新能源與山西臨汾古縣開發區簽約產3萬噸負極材料項目。

3月31日，四川金匯能年產10萬噸鋰離子電池負極材料一體化生產基地調試點火。

4月7日，索通發展公告，擬投資建設年產20萬噸鋰離子電池負極材料一體化項目首期5萬噸項目。

4月8日，貝特瑞年產4萬噸硅基負極材料建設項目開工啟動。

4月10日，道氏技術公告，擬在蘭州投資建設硅碳、石墨負極材料及石墨化加工生產項目。

主要負極廠商擴產規劃統計表（資料來源：證券時報）

2022年國內負極材料項目開工情況（資料來源：GGII）

2、格局漸穩，多家廠商共逐鹿

總體來看，在全球負極材料市場上，大部分產能來自中國，中國企業是世界負極市場的主導者。在國內市場格局上，行業競爭局勢相對穩定，呈現出“三大多小”的特點。但是隨著行業競爭的加速，你追我趕的態勢不減，大企業小廠商均有不小的沖勁，爭相分食市場份額，表現出群雄并起，逐鹿紛爭的狀態。

從數據來看，根據統計，2020年前全球十大負極材料生產企業中，中國企業有7家，包括貝特瑞、璞泰來、杉杉股份、凱金能源、中科電氣、翔豐華、尚太科技，合計市占率達60%以上；日本企業有2家，日立化成和三菱化學；韓國企業有1家，浦項化學。2021年全球負極材料產量中95%集中于中國，處于絕對主導地位。

2021年全球負極材料產量占比（數據來源：鑫欏鋰電，中銀證券）

國內負極材料廠商呈現“三大多小”的競爭格局，其中，行業前十占據了90%以上的份額，市場集中度較高。頭部三大廠商分別是貝特瑞、杉杉股份、璞泰來，此三家占據一半左右的市場份額。其他成規模的廠商有凱金能源、尚太科技、中科電氣、翔豐華、國民技術、硅寶科技等，也呈快速發展態勢。根據有關數據，2020年行業前三占據了53%的市場份額，2021年下降了3個百分點，占50%。2020年行業前六占據76%的市場份額，2021年上升4個百分點，占到80%。頭部三大企業份額下降，主要原因在于其產能有限，其他企業產能擴張，分食了部分份額，這從側面也反映出“多小”追趕“三大”的態勢。

2020年國內負極材料市場份額（數據來源：GGII）

2020-2021年中國負極材料行業集中度（數據來源：GGII）

根據企查查數據，國內負極材料相關企業一共有924家。2019年-2021年，新增負極材料企業注冊量分別為169家、98家、51家。近三年，負極材料企業注冊量呈現下降趨勢。隨著市場需求增長，產能急速擴張的同時，市場競爭也變得相對穩定，主要集中在“三大”頭部企業和第二梯隊企業之間。

目前，負極材料企業在加緊產能擴張的同時，也在逐漸向產業鏈上游延伸，加速布局原材料產業，通過構建一體化項目，保障自身供應鏈的穩定。

主要負極廠商石墨化自供率估算（單位：萬噸；數據來源：GGII，各公司公告）

未來，隨著技術變革、市場競爭的不斷推進，負極材料市場的格局將繼續演變?？傊?，瞬息萬變的市場為負極大小廠商提供了展示的舞臺，在這個舞臺上，他們相互追逐，促進中國負極產業的提升，他們既是參與者也是中國負極市場發展的見證者。

參考來源：

[1]陳曉.石墨化缺口仍在，工藝迭代及一體化布局重塑負極格局

[2]高工鋰電.2021年中國鋰電負極市場出貨量72萬噸，同比增長97%

[3]高工鋰電.開局2022：負極材料賽道“競跑”

[4]葉玲珍等.供不應求到結構性過剩，鋰電四大主材之一發生了什么？擴產潮至，負極材料一體化布局成風潮

[5]電池中國.負極材料擴產“軍備競賽”再升級